대신證 "덴티움, 코로나급 저평가에 목표가↓…실적회복 기대"
연합뉴스
- 덴티움 올해 매출 3,398억원, 영업이익 558억원 전망 - 중국 VBP 불확실성과 내수 위축으로 영업이익률 16.4% - 4분기 매출 1,000억원대 회복 및 아시아 실적 개선 전망 - 2026~2028년 자사주 22% 균등 소각 계획 발표 📖 뉴스 배경 덴티움은 중국 VBP 정책 불확실성과 국내 수요 감소로 매출과 수익성이 둔화됐다. 중국 2차 VBP는 2027년 2분기 시행 예정이며, 적용 규칙에 따라 ASP와 주문량이 달라질 수 있다. 📊 시장 영향 목표주가 하향은 단기 실적 부담과 중국 정책 리스크를 반영한다. 중국 주문 회복, 러시아 수요, 아시아·내수 실적 개선과 자사주 소각은 주가 재평가 요인이다. 📌 투자자 주목 포인트 - 중국 VBP 규칙이 ASP와 매출 회복 폭을 좌우 - 영업이익률이 30%대에서 10%대로 하락 - 자사주 22% 소각으로 주주환원 확대 ✅ 체크포인트 - 2027년 2분기 2차 VBP 세부 규칙 - 중국 대기 수요의 실제 주문 전환 규모 - 분기 매출 1,000억원대 회복과 영업이익률 - 본 기사는 투자 참고용이며 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임지지 않습니다
핵심 포인트
- 중국 VBP 규칙이 ASP와 매출 회복 폭을 좌우
- 영업이익률이 30%대에서 10%대로 하락
- 자사주 22% 소각으로 주주환원 확대
확인 포인트
- 2027년 2분기 2차 VBP 세부 규칙
- 중국 대기 수요의 실제 주문 전환 규모
- 분기 매출 1,000억원대 회복과 영업이익률